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🟩 Waste Management vs 경쟁사 비교
📌 개요
미국 폐기물 산업 3대 기업 WM / RSG / WCN의
- 핵심 재무지표 비교
- 수익성·효율성 분석
- 초보자용 해석
을 Notion에 최적화된 형태로 정리했습니다.
🧮 1) 2024 핵심 재무지표 비교표
📊 기본 실적 & 수익성
지표WMRSGWCN
| 매출(2024) | 약 220.6억 달러 | 약 160.3억 달러 | 약 89.2억 달러 |
| 순이익 | 약 27.5억 달러 | 약 20.4억 달러 | 약 6.2억 달러 |
| 순이익률 | 12.4% | 12.7% | 6.9% |
| 영업이익률(TTM) | 18.9% | 19.9% | 19.3% |
💰 자본 효율 & 레버리지
지표WMRSGWCN
| ROE | 35.7% | 18.4% | 7.6% |
| 부채비율(D/E) | 2.9배 | 1.14배 | 1.04배 |
🟦 2) 세 기업 비교 요약
🟩 WM (Waste Management)
“대장주 + 레버리지 활용형 고효율 플레이어”
- 업계 1위 규모
- ROE 35%+로 자본 효율 매우 높음
- 부채 활용(2.9배)으로 수익성 극대화
- 장점: 규모·브랜드·인프라 최강
- 단점: 금리상승기엔 부담이 커질 수 있음
- 투자 관점: “안정성 + 효율을 동시에” 찾는 투자자용
🟦 RSG (Republic Services)
“탄탄한 2등, 가장 ‘균형형’ 기업”
- 매출·이익 모두 업계 2위
- 영업이익률은 WM보다 약간 우위
- ROE 18%대로 좋고, 부채 레벨도 안정적
- 투자 관점:
“너무 공격적이지 않고 안정적인 미국 우량주”
🟨 WCN (Waste Connections)
“보수적 재무 + 성장 스토리형 3위”
- 규모는 가장 작지만
인수·M&A 전략 중심의 성장 스토리 보유 - 순이익률·ROE는 상대적으로 낮은 편
- 부채 수준은 세 기업 중 가장 안정적
- 투자 관점:
“성장 잠재력이 있지만 수익성은 더 지켜봐야 하는 종목”
-
🟧 3) 초보 투자자를 위한 해석 포인트
✔ “누가 제일 돈을 잘 버나?”- 수익성(순이익률/영업이익률) → WM ≒ RSG > WCN
- 효율(ROE) → WM ▶ RSG ▶ WCN
- 안정성(부채비율) → WCN ≈ RSG > WM
✔ 투자 성향별 선택 가이드 -
투자 스타일추천 기업이유
공격형(수익 극대화 지향) WM 대규모 + 높은 ROE + 친환경 에너지 확장 중립형(안정·성장 균형) RSG 적절한 부채 + 안정적 ROE + 꾸준한 실적 안정형(보수적 투자) WCN 부채 안정성+완만한 성장, 리스크 적음
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